NISA投资：每月5000日元定投 vs 一次性100万日元，哪个更划算？

开始考虑资产形成时，很多人会纠结：应该每月坚持定投，还是一次性投入？例如，以40岁到60岁为目标用NISA投资，每月5000日元和一次性100万日元哪个更划算？

本文在梳理NISA基础的同时，比较每月定投和一次性投资的差异，并对比20年后的结果，探讨应该选择哪种方式。

NISA是什么？

投资收益（出售收益和分红）通常需缴纳约20%的税款。但NISA是投资收益免税的制度。

NISA有定投投资额度和成长投资额度，合计一生最多可免税运用1800万日元。如仅使用成长投资额度，上限为1200万日元。

每月5000日元定投与100万日元一次性投入的总额

首先看两个案例的总额：

（1）每月5000日元定投20年的本金：120万日元（5000日元×12个月×20年）（2）一次性投入100万日元的本金：100万日元

此时，定投的本金多20万日元。

20年后资产额如何？

接下来看20年后的实际运作结果。假设使用NISA，通过投资信托等实现年收益5%，20年后的金额如下：

（1）每月5000日元定投20年：约204万日元（2）一次性投入100万日元：约265万日元

可见，尽管本金较少，一次性投资却多出约60万日元。

为何一次性投资增长更多？

产生差距的原因是复利效应。一次性投资时，100万日元从最初就全额运作20年，能最大限度享受复利效果。

而定投是逐步投入资金，并非所有资金都运作20年。后投入的资金运作期较短，复利效果受限。基本规律是：越早投入大额资金运作，越有利于复利。

一次性投资并非100%正确

然而，不能说"一次性投资一定更划算"。例如，一次性投资后若市场大幅下跌，将直接承受损失。而定投在价格下跌时也会投入固定金额，有降低平均购买单价的效果（即美元成本平均法）。

此外，很多人对一次性投入大额资金有心理上的不安。若因价格波动无法承受而中途卖出，则无法享受长期投资的好处。

到底该选哪个？

选择定投还是一次性投资，取决于资金状况和风险承受能力。如已有较多闲置资金且能冷静应对价格波动，一次性投资是理性选择。相反，如不熟悉投资或想降低风险，每月定投是更安心的持续方式。

也可折中：部分一次性投入，余下定投，这也是现实的选择。

总结

比较每月5000日元定投和100万日元一次性投资，同样收益率下，一次性投资的最终资产额往往更大。这是因为可更长时间运作大额资金。

但一次性投资伴随价格波动风险，并非适合所有人。重要的不是哪个更划算，而是选择自己能持续的方式。应根据自身资金状况和风险承受能力，探讨最优投资方式。

执笔：三浦大幸 2级理财规划师/日商簿记3级/第一种卫生管理者/证券外务员/英检2级等

Financial Field编辑部

NISA投资：每月5000日元定投 vs 一次性100万日元，哪个更划算？