2026年3月4日（周三），日本财务省公布了“面向个人的国债”的最新条件（2026年3月募集部分）。

2025年12月日本银行追加上调政策利率的影响被明显反映出来，债券市场向“有利率的世界”转变的趋势也变得更加清晰。

根据今天公布的内容，“变动10年（第192回）”的首次适用利率为1.40%（扣税后1.1155900%）。

“变动10年”的一大特征是每半年会重新审视一次适用利率，因此能够灵活应对未来的利率变动。

在利率呈上升趋势的阶段，这种变化会反映到收益率上，因此作为稳定运用的去处之一，再次受到关注。

本文将以通俗易懂的方式解读今天刚公布的“2026年3月募集的面向个人的国债”的最新条件。

也会介绍“变动10年”的机制以及过去适用利率的变化趋势，供参考。

面向个人的国债：变动利率10年、固定利率5年、固定利率3年，各自有什么特点？

“面向个人的国债”是日本政府面向个人发行的债券，在国内金融商品中也被定位为安全性很高的资产之一。

面向个人的国债分为三种类型：变动利率10年、固定利率5年、固定利率3年。

变动利率10年适用利率每半年审视一次。利率设有年化0.05%的最低保证。当市场利率上升时，收到的利息会随之增加，这是其优势。

固定利率5年在购买时确定的利率，到期前不会变动。

固定利率3年在购买时确定的利率，到期前不会变动。

那么，2026年3月募集的“面向个人的国债”的利率变成了多少呢？下面分别来看变动10年、固定5年、固定3年的利率。

2026年3月募集的面向个人国债利率是多少？变动10年、固定5年、固定3年

2026年3月募集部分（募集期间：3月5日至3月31日），变动10年、固定5年、固定3年的“面向个人的国债”利率如下。

变动利率型10年：1.40%（扣税后1.1155900%）固定利率型5年：1.58%（扣税后1.2590230%）固定利率型3年：1.34%（扣税后1.0677790%）

如果考虑用10年以上不会用到的资金来购买面向个人国债，可能会在“选变动10年”还是“先选固定5年，到期后再选固定5年”等之间犹豫。

特别是在利率上升的局面中，“这个月该不该申购”“要不要等到下个月再观察”之类的判断往往更困难。

下一节将作为判断的参考，看看变动10年的适用利率过去是如何变化的。

过去的变化：面向个人国债“变动10年”的适用利率是如何变化的？

自2024年3月解除负利率政策以来，日本的利率呈缓慢上升趋势。

在这一趋势下，我们用具体数字来确认面向个人国债的利率是如何变化的。

面向个人国债“变动10年（第158回债）”适用利率（税前）的变化 2023年6月16日至2023年12月15日：0.28% 2023年12月16日至2024年6月15日：0.60% 2024年6月16日至2024年12月15日：0.57% 2024年12月16日至2025年6月15日：0.65% 2025年6月16日至2025年12月15日：0.84% 2025年12月16日至2026年6月15日：1.10%

发行当初为0.28%的变动10年（第158回债）适用利率，之后上升，目前为1.10%。

那么，如果购买100万日元的这只国债，能拿到多少利息呢？下面做一个模拟。

模拟：购买100万日元变动10年（第158回债）时的领取利息 2023年6月16日至2023年12月15日：1400日元（扣税后1116日元） 2023年12月16日至2024年6月15日：3000日元（扣税后2390日元） 2024年6月16日至2024年12月15日：2850日元（扣税后2271日元） 2024年12月16日至2025年6月15日：3250日元（扣税后2589日元） 2025年6月16日至2025年12月15日：4200日元（扣税后3346日元） 2025年12月16日至2026年6月15日：5500日元（扣税后4382日元）

利息在领取时会扣除20.315%的税。

最初半年能领取的利息，扣税后为1116日元。

之后适用利率每半年逐步上升，2年半后增加到4382日元，扩大到约4倍。

利息会增加这一点很有吸引力，但也需要确认中途变现时的处理方式。

面向个人国债在发行满1年后可以中途换现，但会扣除相当于最近两次利息（税前）金额乘以0.79685的金额。

因此，根据卖出时间点不同，可能出现最近1年分的利息几乎剩不下来的情况，基本上应以闲置资金运用为前提。

另外也要注意，适用利率并不一定会持续上升。

根据市场利率状况，今后适用利率也可能下降，因此需要理解这一点后再进行考虑。

配合家庭收支与生活方式，把“面向个人国债”纳入资产形成的选择

日本长期处于低利率，但近来利率逐渐呈上升趋势。

在物价上涨压力严峻的情况下，如果希望哪怕多一点也能获得利息，把“面向个人国债”纳入资产形成也可能是一种选择。

面向个人国债的利率低于物价涨幅，但与股价或投资信托等价格波动较大的资产运用相比，它属于低风险低回报的金融商品。

另外，面向个人国债虽能确保本金，但也需要理解其与存款不同的特性，例如中途换现时的规则等。

不妨结合家庭收支与生活方式，考虑适合自己的资产形成方法。

参考资料日本银行：2025年12月金融政策决定会议的决定内容财务省：面向个人的国债财务省：当前募集中的面向个人国债与新窗口销售国债财务省：面向个人利付国库债券（变动10年）第158回的发行条件财务省：国债利率信息财务省：面向个人国债教你！国债老师财务省：面向个人国债领取利息模拟财务省：面向个人国债的发行条件等

矢武ひかる

3月4日公布！面向个人的国债：2026年3月募集的利率是多少？变动10年、固定5年、固定3年一览